Was ist passiert
Die Unsicherheit über die Dauer der Rezession hat in diesem Jahr wie ein Amboss über dem Markt gehangen, und viele Anleger haben aus Angst vor weiteren Rückgängen Angst, den Rückgang zu kaufen. Hinzu kommt die unermüdliche Kampagne der Federal Reserve Bank zur Anhebung der Zinssätze zur Bekämpfung der anhaltenden Inflation, und es ist kein Wunder, dass sowohl Verbraucher als auch Anleger ihr Verhalten aufgrund schwieriger makroökonomischer Bedingungen geändert haben. Allerdings änderte die Fed heute ihre Haltung, was darauf hindeutet, dass das Tempo zukünftiger Zinserhöhungen nachlassen wird, vielleicht schon im nächsten Monat.
Vor diesem Hintergrund befanden sich die beliebten Aktien von FAANG am Mittwochnachmittag im Erholungsmodus. Netflix (NFLX) 8,74 %) um 9,2 % gestiegen, Alphabet (GOOGL) 6,09 %) (GUT) 6,30 %) sprang 5,4 %, Ehrenmitglied Microsoft (MSFT) 6,16 %) stieg um 5,8 %, während Apfel (AAPL) 4,86 %) Y Amazonas (AMZN 4,46 %) jeder stieg um 4,5 %, als der Markt am Mittwoch schloss.
Es gab keine unternehmensspezifischen Nachrichten, die das Ausmaß dieser breit angelegten Gewinne auch nur annähernd erklären könnten. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger auf das Potenzial für einen langsameren Zinsanstieg und eine allgemeine Verbesserung der angeschlagenen Wirtschaft reagierten.
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Und das
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hielt am Mittwoch eine mit Spannung erwartete Rede in der Brookings Institution in Washington, DC. Die Marktteilnehmer waren nervös und hofften auf Einblicke, wie die Zentralbank ihren anhaltenden Kampf gegen die Inflation fortsetzen will. Die Wall Street hörte genau das, was sie zu hören erwartet hatte, da Powells Kommentare darauf hindeuteten, dass die Fed beginnen würde, das Tempo und den Tenor der Zinserhöhungen ab Dezember zu lockern.
„Es ist sinnvoll, das Tempo unserer Zinserhöhungen zu verringern, wenn wir uns dem Grad der Lockerung nähern, der ausreicht, um die Inflation zu senken“, sagte Powell in seiner Rede. “Die Zeit, das Tempo der Zinserhöhungen zu verringern, könnte bereits bei der Sitzung im Dezember kommen.”
Während Powells Brief keine spezifischen Details enthielt, schienen die Kommentare darauf hinzudeuten, dass die erwartete Zinserhöhung im Dezember geringer sein könnte als die Zinserhöhungen von 0,75 %, die die Fed in jeder der letzten Wochen verhängt hat. Die Anhebung Anfang November drückte den Federal Funds Rate in eine Spanne von 3,75 % bis 4 %, den höchsten Satz seit Anfang 2008 und die sechste Anhebung in diesem Jahr bisher.
Die Kombination aus der höchsten Inflation seit fast 40 Jahren und dem unerbittlichen Tempo steigender Zinssätze droht eine ohnehin schon schwache Wirtschaft in eine Rezession zu stürzen. Diese Perspektive hat die wichtigsten Aktienindizes belastet S&P500 Y Nasdaq-Composite 16 % bzw. 30 % weniger als die Höchststände, die Ende letzten Jahres erreicht wurden.
Powells Kommentare waren ein Hauch frischer Luft und deuteten darauf hin, dass das Schlimmste hinter uns liegen könnte.
Was jetzt
Wenn wir über FAANG- (oder FAANG-M-) Aktien sprechen, beziehen wir uns auf einige der beliebtesten Aktien unter Anlegern:
- Facebook-Vater Metaplattformen
- Apfel
- Amazonas
- Netflix
- Google, das seinen Namen in Alphabet änderte
- Microsoft
Die Aktien von FAANG gehörten in den letzten zehn Jahren zu den besten Performern auf dem Markt, aber ihre Performance war während der Rezession gemischt. Die Nachfrage nach Apple iPhones hat sich bisher bemerkenswert gut gehalten, aber die Feiertage werden bald die Entschlossenheit der Verbraucher auf die Probe stellen. Netflix wurde von seinem ersten Abonnentenrückgang seit mehr als einem Jahrzehnt getroffen. Die Rückkehr zum Wachstum half den Aktien, sich zu erholen, aber sie liegen immer noch fast 50 % unter ihren Höchstständen von 2021. Rückgänge sowohl beim E-Commerce als auch bei den Werbeausgaben haben Amazon bzw. Alphabet getroffen, und die Anleger warten ab, ob oder wann das Wachstum zurückkehrt. Microsoft bedient sowohl den Geschäfts- als auch den Verbrauchermarkt, und jedes seiner Hauptsegmente ist betroffen.
Powells Kommentare gaben den Anlegern die Entschuldigung, die sie brauchten, um das Glas heute halb voll zu sehen, als sie FAANG-M-Aktien kauften, die seit Jahresbeginn um 19-49 % gefallen sind.
Darüber hinaus sind die zuvor hohen Bewertungen im letzten Jahr viel vernünftiger geworden, obwohl sie im Hinblick auf traditionelle Bewertungskennzahlen immer noch nicht billig sind. Zum Beispiel handelt Microsoft immer noch mit fast dem 8-fachen des Umsatzes des nächsten Jahres, während Apple ein Preis-Umsatz-Verhältnis von 5 hat. Alphabet und Netflix werden mit dem 4-fachen des Umsatzes des nächsten Jahres gehandelt, während Amazon der niedrigste Preis der Gruppe ist , wird es zu weniger als dem Zweifachen der Terminverkäufe gehandelt, was es direkt in den Schnäppchenbereich bringt. Ich würde sagen, dass die Anleger in wirtschaftlich besseren Zeiten diese Aktien aufgrund ihres beständigen Wachstums höher bewertet haben.
Angesichts ihrer Erfolgsbilanz, die breiteren Märkte zu übertreffen, und zwar in großem Stil, scheint es jetzt an der Zeit zu sein, diese Marktführer aufzunehmen oder eine frühe Position zu erwerben, bevor sie in die Höhe schnellen.
John Mackey, CEO von Whole Foods Market, einer Tochtergesellschaft von Amazon, ist Mitglied des Board of Directors von The Motley Fool. Suzanne Frey, eine Führungskraft bei Alphabet, ist Mitglied des Board of Directors von The Motley Fool. Danny Vena hat Positionen bei Alphabet, Amazon.com, Apple, Microsoft und Netflix. The Motley Fool bewertet und empfiehlt Alphabet, Amazon.com, Apple, Microsoft und Netflix. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: $120 Long Calls im März 2023 bei Apple und $130 Short Calls im März 2023 bei Apple. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.